Szacunkowe podatki kupującego z Polski przy nabyciu GmbH w Niemczech?

Share deal czy asset deal – co wybrać kupując spółkę w Niemczech?

Najczęściej wybór zależy od ryzyka, podatków i celu transakcji.

Share deal to zakup udziałów w GmbH. Przejmujesz całą spółkę z jej aktywami, umowami i historią. Zwykle szybciej startujesz i rzadziej potrzebujesz zgód kontrahentów. Ryzyko to ukryte zobowiązania i ograniczone możliwości podatkowego „podniesienia” wartości aktywów. Asset deal to zakup wybranych składników majątku. Masz większą kontrolę nad tym, co przejmujesz. Częściej jednak potrzebne są zgody, a proces bywa rozdrobniony. Dobrze dobrana forma pozwala zrównoważyć czas, ryzyko i opłacalność.

Jakie ryzyka wiążą się z przejęciem udziałów w GmbH?

Kupujący przejmuje pełną historię spółki, także ryzyka nieujawnione.

W share deal wchodzisz w prawa i obowiązki GmbH. To oznacza potencjalne spory, zaległości podatkowe, kary, wady środowiskowe czy roszczenia pracownicze. Uwaga na prawidłowe pokrycie kapitału zakładowego. Jeśli w przeszłości były błędy, mogą wrócić w razie niewypłacalności. Sprawdź klauzule change of control w umowach z bankami i kluczowymi klientami. Oceń stabilność zarządu i pełnomocnictw. Ryzykiem wartościowym może być utrata podatkowych strat po zmianie właściciela. Ograniczona odpowiedzialność GmbH nie chroni wartości Twojej inwestycji. Chronią ją tylko dobre gwarancje i ubezpieczenia oświadczeń.

Kiedy asset deal lepiej chroni przed ukrytymi zobowiązaniami?

Gdy chcesz wybrać aktywa i z góry wyłączyć część długów.

W asset deal wybierasz składniki majątku i kontrakty. To zmniejsza ryzyko „odziedziczonych” problemów. Trzeba jednak pamiętać o odpowiedzialności za kontynuację przedsiębiorstwa i ewentualnej sukcesji podatkowej. Pracownicy co do zasady przechodzą z mocy prawa wraz z zakładem. Wymagana jest prawidłowa informacja dla załogi. Część umów i zezwoleń może wymagać zgody na cesję. W transakcji z nieruchomościami pojawi się podatek od przeniesienia własności nieruchomości. Dobrze przygotowany zakres przejęcia i harmonogram zgód jest kluczowy.

Jak VAT i podatki zmieniają opłacalność formy transakcji?

Znacząco. Często decydują o wyborze formy.

W share deal sprzedaż udziałów bywa zwolniona z podatku od towarów i usług. Nie ma jednak podatkowego podniesienia wartości aktywów w spółce. W spółkach nieruchomościowych mogą zadziałać reguły podatku od przeniesienia nieruchomości także przy zmianie udziałów. W asset deal możliwe jest uznanie transakcji za zbycie zorganizowanego przedsiębiorstwa, co zwykle wyłącza VAT. Jeśli warunki nie są spełnione, VAT może wystąpić. Zakup aktywów daje co do zasady wyższe koszty podatkowe dzięki amortyzacji aktywów i wartości firmy. Pamiętaj też o ograniczeniach odliczania odsetek i ryzyku utraty strat podatkowych po zmianie właściciela w share deal. Analiza podatkowa przed wyborem formy to standard.

Co powinno obejmować due diligence przed zakupem spółki?

Przegląd prawny, finansowy, podatkowy i operacyjny z naciskiem na ryzyka transakcyjne.

• Prawo: kapitał zakładowy i jego pokrycie, rejestry udziałów, zastawy, ograniczenia zbywalności, pełnomocnictwa, spory, licencje, ochrona danych, własność intelektualna.
• Finanse: bilanse, cash flow, jakość przychodów, zobowiązania poza bilansowe, kowenanty bankowe.
• Podatki: deklaracje, kontrole, ryzyka VAT i podatku od nieruchomości, ceny transferowe.
• Operacje: kluczowe kontrakty, utrzymanie ciągłości dostaw, systemy IT, ubezpieczenia, BHP.
• HR: listy płac, umowy, nadgodziny, układy, świadczenia, planowane spory.
• Środowisko i nieruchomości: pozwolenia, zanieczyszczenia, obciążenia hipoteczne.

W asset deal dodatkowo porównaj listę aktywów do wartości i realnej przydatności. W share deal oceń, czy w umowie kupna uzyskasz adekwatne zabezpieczenia.

Jakie formalności notarialne i rejestrowe trzeba zaplanować?

W share deal konieczny jest akt notarialny i aktualizacja rejestrów. W asset deal dominuje przenoszenie umów i praw.

Transfer udziałów w GmbH wymaga formy notarialnej. Następuje wpis nowej listy wspólników i ewentualne zmiany w zarządzie. Zaktualizuj dane w rejestru beneficjentów rzeczywistych, urzędzie działalności i urzędzie skarbowym. W asset deal podpisujesz umowy przeniesienia składników, praw i zobowiązań. Przeniesienie nieruchomości także wymaga aktu notarialnego i wpisów w księgach. Zaplanuj cesje umów, znaki towarowe, domeny, oprogramowanie i dane. Przy przejściu zakładu wykonaj obowiązki informacyjne wobec pracowników.

Czy zmiana zarządu lub przedmiotu działalności wymaga zgłoszeń?

Tak. Wymaga to zgłoszeń i często udziału notariusza.

Zmiana w składzie zarządu zgłaszana jest do rejestru handlowego. Nowy zarządzający składa wymagane oświadczenia. Zmiana przedmiotu działalności najczęściej wymaga uchwały wspólników w formie notarialnej i wpisu do rejestru. Aktualizacji mogą wymagać także urząd działalności, urząd skarbowy, rejestr beneficjentów rzeczywistych oraz właściwe izby branżowe.

Kiedy warto rozważyć zakup gotowej spółki zamiast zakładania nowej?

Gdy liczy się czas, ciągłość lub wiarygodność.

Gotowa spółka pozwala szybciej zacząć. Bywa potrzebna w przetargu, pilnym kontrakcie lub gdy partner wymaga historii rejestrowej. Spółka z istniejącym numerem podatkowym może przyspieszyć rozliczenia. To rozwiązanie przydatne w modelu buy-and-build. Jeśli jednak chcesz całkowicie wyeliminować ryzyka historyczne, rozważ asset deal lub rejestrację od zera. Kluczowe jest źródło spółki i rzetelny audyt przed zakupem.

Jak zabezpieczyć roszczenia nabywcy w umowie sprzedaży?

Poprzez oświadczenia i zapewnienia, odszkodowania oraz mechanizmy płatności.

• Oświadczenia i zapewnienia sprzedawcy o stanie spółki i braku ukrytych zobowiązań.
• Odszkodowania na wypadek zidentyfikowanych ryzyk podatkowych lub prawnych.
• Escrow, zatrzymanie części ceny lub earn-out zależny od wyników.
• Korekta ceny na bazie obrotu na dzień zamknięcia lub metody locked box.
• Zakaz konkurencji i zakaz podbierania pracowników przez sprzedawcę.
• Warunki zawieszające, na przykład uzyskanie zgód regulatorów lub banków.

Dobrze opisane procedury powiadomień i limity odpowiedzialności ułatwiają późniejsze dochodzenie roszczeń.

Jakie kolejne kroki podjąć, by bezpiecznie sfinalizować zakup?

Ustal cel, strukturę i harmonogram. Następnie przeprowadź proces w kontrolowany sposób.

• Przygotuj list intencyjny i umowę o zachowaniu poufności.
• Wybierz formę: share deal czy asset deal wraz z uzasadnieniem podatkowym.
• Ustal listę dokumentów i przeprowadź due diligence.
• Uzyskaj wstępne zgody banków, kluczowych kontrahentów i pracowników, jeśli to potrzebne.
• Uzgodnij mechanikę ceny i zabezpieczenia w umowie.
• Zapewnij notariusza i dokumenty do podpisu.
• Zaplanij działania po zamknięciu: rejestry, podatki, komunikacja, integracja.

Właściwy wybór formy i solidne przygotowanie dają przewagę już na starcie. W Niemczech procedury są przewidywalne, a dobrze skrojona umowa chroni kapitał i plan wzrostu.

Zamów analizę formy zakupu i listę ryzyk przed transakcją w Niemczech.